UBS ETF MSCI World: ~12 Jahre Rendite unter der Lupe

Seit 2015 bin ich in den UBS MSCI World investiert. Mit der Einführung des Vanguards All-World habe ich Investitionen in diesen ETF offengelassen. Er liegt trotzdem noch in meinem Depot. Da habe ich mir gedacht => Zeit für eine Analyse! Ganz unten findet ihr eine interaktive Grafik.

Die wichtigsten Fakten:

• 2015 – 2026 ergibt sich ein Mittelwert von 9,32 % p.a. Gleichzeitig liegt der Median bei ca. 7 %. Das ist grundsätzlich gut. Es zeigt, dass ein paar beobachtete Datenpunkte den Mittelwert nach oben treiben. In diesem Fall die Jahre 2019 (+29,55 %) und 2021 (+28.23 %). Realistisch: Ein typisches Jahr liegt eben bei den üblichen 7 %. Zu beachten: 2015 und 2026 beziehen sich nur auf ein paar Monate / das aktuelle Jahr.
• Die Standardabweichung beträgt ca. 13,6 %. Die Schwankung / Volatilität, die man typischerweise aushalten muss. Heißt: Im „normalen“ Bereich (68 % der Fälle) / In 2 von 3 Jahren waren Renditen im Bereich von -4,28 bis +22,92 % zu erwarten.
• Gewöhnliche / außergewöhnliche Jahre: In dem Tab „Standardnormalverteilung“ ist gut zu sehen, wie die einzelnen Renditen einzuordnen sind. Der z-Wert standardisiert die Jahresrenditen und beantwortet die Frage: Wie ungewöhnlich war dieses Jahr, relativ zu den anderen. Ein z-Wert von 0 heißt, es ist alles normal (Durchschnittliche Rendite), ein Wert über +/- 1,5 ist ungewöhnlich. Die Mehrheit der Jahre (7 von 12) sind unauffällig. Drei auffällige Jahre nach oben gab es 2019, 2021, 2024. Ein auffälliges Jahr nach unten im Jahr 2018. Einen Ausreißer im Jahr 2022 nach unten. Beachte: z von 0 = Mittlere Rendite von etwa 9 %!
• Schiefe: Die Verteilung ist leicht rechtsschief. Das heißt, die Ausreißer sind eher auf der positiven Seite. Es gab also seltene, dafür besonders starke Gewinnjahre. Natürlich nur eine Tendenz. 12 Datenpunkte sind jetzt nicht besonders robust.
• Der Szenarien-Tab oder: Was ist erwartbar? Auf Basis des Mittelwerts und der Standardabweichung können unter Annahme der Standardnormalverteilung Wahrscheinlichkeiten für die Jahresrendite abgeleitet werden. Es sind Werte, basierend auf den vergangenen Daten. Es zeigt sich: Eine Wahrscheinlichkeit von 75 %, ein positives Jahr zu haben. Eine Wahrscheinlichkeit von 21 % für eine Rendite über 20 %. Eine Wahrscheinlichkeit von 5,7 % für ein Jahr schlimmer als 2022.
• Im letzten Tab sind die Jahresrenditen als Balkendiagramm zu sehen. Die gestrichelte Linie zeigt die Rendite im Mittel.
• Die Jahre 2015 – 2026 erzählen eine Geschichte: Positive Performance. Starke Streuung (In 68 % der Fälle liegt die Rendite im Bereich von −4,28 % bis +22,92 %). Eine kleine Volatilität nach unten muss also in „normalen“ Jahren (+/- 1 Standardabweichung) ausgehalten werden. Die Schiefe zeigt, dass extreme Überraschungen eher etwas öfter nach oben vorgekommen sind. Der Median: Unbeeindruckt von den starken Jahren liegt er beim klassischen Erwartungswert: 7 %. Und wieder zeigt sich für mich: Langfristigkeit zahlt sich aus.

Es kann sein, dass die Grafik manchmal nicht mehr funktioniert. Dann einfach neu laden…Jahreswerte mit ähnlicher Rendite (rund 7 %) liegen in der Verteilung eng beieinander und können sich in der Darstellung überlappen / leider einen Anzeigefehler auslösen.